中小企业板股价波动实证分析

作为向创业板的过渡形式,中小企业板越来越显示其在中国股市中的突出地位。本文应用GARCH(1,1)对中小企业板股价波动进行拟合,消除了条件异方差性,并通过TARCH模型对其杠杆效应进行检验,结果表明,利空消息和利好消息对中小企业板产生的作用是相同的。