股指期货:寻找最适保值比率的过程

研究了国际市场上,股票指数现货与期货的变动关系,在此基础上,通过国际股票指数期货市场与我国周边地区市场的比较,得出目前在国内推出股指期货的条件下,期货与现货的波动偏离较大的结论,并提出了通过二阶段估计法来寻找最适保值比率的解决方案;应用相关分析法研究了国内市场上β值的稳定性;针对历史数据估计出的β不能反映投资者预期的变化的条件下引入了布鲁斯β值修正法。