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信息不对称成本与市场有效性——基于上证180指数成份股票交易数据的实证研究
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摘要
从买卖价差中分离出信息不对称成本,运用扩展的单位根(ADF)方法实证检验其与股票价格过程有效性的关系。发现,中国股市未达到弱式有效;信息不对称成本对股票价格平稳性存在一定影响,但这种影响并不明显。表明流动性宽度成本对股票价格平稳性可能存在较大影响。
作者
邓可斌
段西军
机构地区
广东外语外贸大学国际工商管理学院
中国证监会广东监管局
出处
《南方金融》
北大核心
2007年第7期45-47,共3页
South China Finance
关键词
信息不对称
市场有效性
扩展的单位根检验
弱式有效
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
F224 [经济管理—国民经济]
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