基于期货与期权的套期保值策略

人们在交易现货时,时刻受到价格风险的冲击,使用套期保值策略可以有效地规避这种现货价格风险。套期保值策略是使用期货工具对将来交易现货的价格风险进行对冲,或者使用期权工具改变将来交易现货时出现的不利局面。人们以期货作为工具进行套期保值研究较多,1979年Ederington提出了最小方差法。近年来国内学者又提出了最大效用套期保值和组合套期保值。然而,对使用期权作为工具进行套期保值的研究比较少。本文研究同时使用期货和期权两种工具共同对现货进行套期保值,规避在将来进行现货交易时所遇到的现货价格风险。