A-H股联动性实证研究

一、文献回顾关于A-H股市场相关性的文献比较丰富,主要可以分为两类：一类是从非对称信息的角度分析市场分割导致H股折价的原因,如李大伟等（2003）认为,市场间信息的不对称性,尤其是公司私有信息的不对称性是造成H股和A股的波动率存在显著差异的主要原因;韩德宗（2006）利用固定效应模型对H股折价率进行实证后发现,A股和H股市场的软分割因素主要包括公司规模、股份流动性等,并提出QDII将成为消除A股和H股市场分割的重要制度创新。