摘要
通过对增发股票期权性质的分析,根据B-S期权定价模型建立了一种增发股票的期权定价模型,目的在于解决传统定价方法在定价时的不足。由于在B-S定价模型中不包含反映投资者风险偏好的变量,因此在用该模型为股票估值时,不需要估计投资者的预期收益率,也不需要预测公司未来的现金股利金额以及增长模式,从而在一定程度上克服了传统股票定价方法的缺陷。
This paper analyses the option characteristic of seasoned equity offerings, and puts forward a new pricing model based upon B-S model to settle the shortage of tradition pricing model. Because B-S model do not contain variation in risk preferring of investor,we do not estimate earning ratio of investor and Bonus of Company.
出处
《科技与管理》
2007年第5期70-72,共3页
Science-Technology and Management
关键词
增发股票
期权
B-S模型
seasoned equity offerings
option
B-S model
