A股市场股本规模和波动性实证研究

许多国内外实证研究证明股本规模与股票收益率之间具有显著的负相关关系,即存在"小盘股效应"。采用GRACH模型,利用三个针对不同股本规模的指数,对A股上市公司股本规模和收益率的波动性之间的关系进行了实证研究。结果显示上市公司股本规模同样与股票收益率的波动性呈现显著的负相关。