摘要
在假设公司资产价值的波动以真实概率服从分数布朗运动的条件下,建立信用风险首次触发范式。
In this paper,we make assumptions about the distribution of assets at debt maturity under the physical probability , The standard model for the evolution of asset prices over time is fractional Brownian motion.Under this assumptions we make the Credit Risk First-passage approach.
出处
《价值工程》
2008年第2期162-163,共2页
Value Engineering
基金
陕西省教育厅自然科学专项基金项目(05JK207)
关键词
分数布朗运动
违约概率
股票价格
风险债券
Fractional Brownian Motion
Probability of default
the price of the stock
Credit-risky bonds
