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中国股权分置改革与股市波动的非线性持续 被引量:15

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摘要 本文针对中国股权分置改革以来股市运行的现实,通过对非平稳非线性ARCH模型的扩展,揭示并解释了股市收益波动的特征:短期内波动存在ARCH效应但集聚性相对较弱,这说明中国股市的短期风险在加剧;成交量以非线性逻辑函数予以解释和确定,这意味着股改后中国股市的长期风险在减弱。基于此本文认为,股改后中国尤其应加强短期风险管理,强化对市场的监管,长期风险的减弱意味着股改使股市的承载能力增强,因而可适时适度扩大股市规模,以此缓解流动性过剩和减弱短期风险。
出处 《世界经济》 CSSCI 北大核心 2008年第3期80-88,共9页 The Journal of World Economy
基金 国家自然科学基金(项目编号为70571026)资助
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参考文献15

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二级参考文献6

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引证文献15

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