摘要
在Vasicek利率模型的假设下,应用变分不等式方法分析了美式利率期权自由边界的性质.首先我们得到美式利率期权自由边界的下界,然后把自由边界问题化为变分不等式,通过引入惩罚函数证明了该变分不等式解的存在唯一性,最后证明了自由边界的单调性、有界性和C∞光滑性.
By applying the variational inequality technique, the behavior of the exercise boundary of the american-style interest rate option is analyzed under the assumption that the interest rates obey a mean-reverting random walk as given by the Vasicek model. The monotonicity, boundedness and C^∞- smoothness of the exercise boundary are proved.
出处
《应用数学和力学》
CSCD
北大核心
2008年第3期369-378,共10页
Applied Mathematics and Mechanics
基金
国家自然科学基金资助项目(10371045
10671075)
广东省自然科学基金资助项目(5005930)
高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20060574002)
关键词
利率期权
自由边界
变分不等式
interest rate option
exercise boundary
variational inequality