基于VaR模型的股指期货保证金风险管理

随着《中国金融期货交易规则》和《风险控制管理办法》以及相关配套实施细则的颁布，股指期货渐行渐近。股指期货不仅为投资者提供了风险规避工具，也提供了全新的投资品种。但是股指期货市场是一个高风险的市场，其实行保证金交易，具有一定的杠杆效应——不仅放大了收益也放大了风险。保证金制度是期货交易最基本的制度，是对交易各方履约的基本保证，也是期货交易中最根本的风险控制手段。