我国封闭式基金的兰因素定价模型实证研究

本文首先介绍了Fama和French的三因素模型构建方法.而后分别运用CAPM模型和三因素模型对我国封闭式基金截面平均收益进行解释。以分析和比较CAPM模型和三因素模型在国内封闭式基金定价问题上的适用性。本文的研究结果表明三因素模型明显优于CAPM模型。