摘要
本文首次将一分钟内的交易差价(分内价差)的分布和日收益率的分布结合了起来进行分析,应用复合极值理论给出了动态流动性调整的VaR一种估计,同时得到动态流动性调整VaR的预测方法,最后对上海汽车股票(600104)和中国石化(600028)两只股票进行了实证分析。
In this paper, the spreads of the highest and the lowest prices in one minute and the day-by-day return are combined to be analyzed for the first time, and an estimator and a forecasting method of dynamic liquidity adjusted Value at Risk are presented based on compound extreme value theory. Finally an empirical analysis of two stocks is proposed.
出处
《中国管理科学》
CSSCI
2008年第3期44-49,共6页
Chinese Journal of Management Science
基金
国家自然科学基金(10471135)
教育部博士点基金
中国科学院和中国科技大学创新基金
中国科学技术大学青年教师基金
关键词
复合极值理论
高频数据
分内价差
流动性调整
VAR
compound extreme value theory
high frequency data
pread in one minute liquidity-adjusted value at risk（LaVaR）
