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基于稳健型EWMA的股指期货保证金设定的实证研究

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摘要 本文是对建立在正态分布假设的EWMA期货保证金模型的改进。文中引入基于Laplace分布发展起来的稳健型EWMA方法,建立了新的期货交易保证金模型,较好地反映了期货合约价格序列高峰厚尾的现象。同时采用cornish-Fisher(CF)方法确定出期货价格波动系数,克服了"法则"带来的预测误差。文中将此模型应用到股指期货合约保证金水平的测定中,结果表明本文所建模型在同样保证金占用下具有更大的安全性。
作者 侯隽
机构地区 四川大学工商管理学院
出处 《理论与改革》 CSSCI 北大核心 2008年第4期99-101,共3页 Theory and Reform
基金 四川省教育厅社会科学研究课题(SA04-025)
关键词 期货保证金 保证金模型 稳健型EWMA LAPLACE分布 股指期货中图分类号:F224.7 文献标识码:A
分类号 F830 [经济管理—金融学]
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共引文献36

理论与改革
2008年 第4期

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