摘要
本文选取中国棉花期货29个完整合约的数据,运用ADF检验、协整分析、Granger因果检验、误差修正模型和方差分解法,实证检验了我国棉花期货价格对现货价格的预期效果和引导关系。结果表明:在2个月以内,棉花期货对于现货价格初步具有明显的短期预测作用,且短期内期货价格变动是现货价格变动的Granger意义上的原因;长期来看,价格预测能力和两者协整关系尚待进一步提高。
出处
《价格理论与实践》
北大核心
2008年第9期65-66,共2页
Price:Theory & Practice
基金
国家自然科学基金资助项目70441005的阶段性成果。