期刊文献+

基于风险规避的证券投资组合的最优策略 被引量:2

下载PDF
导出
摘要 文章在分析风险损失的基础上,提出一种新的证券投资组合模型,并着重运用随机最优控制求解。根据值函数和风险规避系数的定义,说明经非线性变换后的值函数满足带有风险规避系数的HJB偏微分程。当风险规避系数无限大时,我们给出了证券投资最优策略,最后给出一个算例,表明带有规避系数的HJB偏微分方程可得值函数和相应的投资策略。
作者 曾守桢
出处 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2008年第18期141-142,共2页 Statistics & Decision
  • 相关文献

参考文献9

  • 1Markowitz H.Portfolio selection[J]. Journal of Finance,1952,7(1).
  • 2Sharp W F.Capital asset prices:A theory of market equilibrium under conditions of risk[J]. Journal of Finance,1964,(19).
  • 3Ross S.The arbitrage theory of capital asset pricing[J].Journal of Eeonomic Theory, 1976,13(3).
  • 4Fleming W H.Optional investment models and risk sensitives to chastic control [A]. In:Mathematical Finance [C].New York: Springer-Verlag, 1995.
  • 5刘志新,牟旭涛.投资组合最大损失最小化模型研究[J].系统工程理论与实践,2000,20(12):22-25. 被引量:15
  • 6刘海龙,樊治平.带有风险规避的证券投资最优策略[J].系统工程理论与实践,2000,20(2):44-47. 被引量:7
  • 7Pratt J W.Risk Aversion in the small and in the large [J]. Econometrica, 1964, (32).
  • 8Friedman A.随机微分方程及其应用[M].吴让泉译.北京:科学出版社,1983.
  • 9叶中行 林建忠.数理金融-资产定价与金融决策理论[M].北京:科学出版社,2000.131-173.

二级参考文献7

  • 1[1]Markowitz H. Portfolio Selection[M].Blackwell. Cambridge, 1991.
  • 2[2] Yamakazi H, Konno H. Mean Absolute Deviation Protfolio Optimization Modeland Its Application to Tokyo Stock Market[J]. Management Science, 1991,37:519~531.
  • 3[3] David H. Order Statistics[M]. John wiley and Sons. New York, 1981.
  • 4[4] Goin R, Money J. Non-linear $L-p$-norm Estimation[M]. John Wiley and Sons, Yew York, 1989.
  • 5Hung S,Decision Support Systems,1996年,18卷,2期,301页
  • 6吴让泉(译),随机微分方程及其应用,1983年
  • 7刘海龙,郑立辉,樊治平,潘德惠.证券投资决策的微分对策方法研究[J].系统工程学报,1999,14(1):69-72. 被引量:18

共引文献23

同被引文献9

引证文献2

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部