影响我国股票收益率的多因素实证研究——基于panel data模型分析

本文基于三个维度:公司基本面、市场流动性因素和宏观层面,共分析了6个指标:公司盈利能力、股权流动性、公司规模、市场流动性、利率、通货膨胀率",通过建立panel data模型对股票收益的影响因素进行实证分析。实证分析得到的部分结论与以往研究不同:规模效应、流动性溢价理论在我国股票市场并没有得到实证的支持。