中国债券利率期限结构研究

利率期限结构是金融市场中重要的参照系,它可作为投资或定价金融工具(如债券收益率)的衡量基准。本文根据市场细分理论的特征和中国政府债券市场目前的金融状况,对中国债券利率期限结构进行研究。研究认为,经过将近20年的发展,中国的政府债券市场已经变得越来越理性、越来越可靠。在"稳步发展债券市场"这一政策的指引下,市场监管已经得到了加强。通过开展标准操作、有效控制风险,中国政府债券系统的成交量正在稳步增长。将来,随着中国债券市场的改革和深入发展,债券市场将会变得更为成熟,效率也会变得更高,这将产生更为合理的收益曲线。同时,中国的政府债券将会成为全球交易系统中一个越来越重要的组成部分。