摘要
文章在建立了信用风险单因素模型后,将信用风险用系统风险和特质风险之和表示。在计算特质风险时,当信用组合内资产规模较小时,Gordy提出的粒度调节方法将会低估组合VaR,而高估一致性风险量度——预期短缺ES。文章利用Taylor展开式改进的粒度调节方法,提高组合内资产规模较小时估计ES的准确性,模拟结果显示改进方法的有效性。
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2009年第2期33-35,共3页
Statistics & Decision
基金
国家自然科学基金资助项目(70573076)
教育部高等院校博士学科点专项科研基金资助项目(20050056057)