期权市场风险的VaR度量

在各种金融衍生工具中,期权是最富创造性的一种,尽管中国大陆尚未设立期权市场,但具有期权性质的衍生工具还是有的,例如可转债,认股权证。文章分析了引起期权价格变动的基本因素,并在此基础上假设标的资产的现行市价服从一定的分布,根据风险价值VaR的定义推导出度量期权风险的计算公式。