上证指数“失真度”究竟有多大?

上证指数“失真”现象在近两年达到不容忽视的地步,自02年初至今,其与“国泰君安指数”之间的累计涨幅差距已近13%,其主要原因就是“权重杠杆效应”和“新股计入规则改变”所致,其中“权重杠杆效应”产生了8.45%的差距,“新股计入规则改变”产生了4.3%的差距;给投资者带来一定的误解。因此建议市场重新选择以流通股本加权的全市场指数为参照系。