国际融资中汇率变化对实际利率及收益的影响

随着改革开放政策的进一步实施,许多企业正在敲响国际市场的大门。有些企业想在国际市场上筹措资金,有些企业则想把多余的流动资金投入国际市场以取得利润。汇率变化将直接影响到资金成本和投资收益率,如果对汇率变化搞不清就会使本来赢利的买卖成为亏损。例如一家美国公司借了一百万瑞士法郎,年利率8％,期限一年。美国公司把瑞士法郎换成美元时,瑞士法郎的汇率是0.50美元。1000000瑞士法郎×0.50美元=500000美元。一年后美国公司偿付借款时应还1080000瑞士法郎。假设此时瑞士法郎升值到0.60美元,美国公司需要用648000美元(1080000瑞士法郎×0.60美元)还债。