关联博弈、机会主义治理与中小企业融资的制度创新——基于“网络联保”信贷模式的案例研究

本文对中国建设银行浙江分行与阿里巴巴公司联合开发的"网络联保"信贷模式进行了深入研究。研究发现,网络联保模式借助无限连带责任和网络信息披露机制,将不同域内的博弈关联起来,可以有效治理非对称信息下中小企业融资中的机会主义行为,使得信贷市场实现分离均衡。这种模式的创新之处在于,通过巧妙的制度设计,解决中小企业融资难题并不需要直接提升银企间的信息对称程度。鉴于国内外类似制度安排的成功实践以及当前企业的经营环境,这种模式具有进一步推广应用的巨大前景。