摘要
如何在摩擦市场下构建最优组合一直是一个非常有意义的问题.人们通常在有效前沿上选择最优的投资组合,但是值得注意的是,如果我们考虑摩擦因素,原本的有效组合将不再有效.探讨如何在无风险借贷利率不同的摩擦市场下构建投资组合模型.为了得到最优策略,我们先利用Karush-Kuhn-Tucker条件给出一类线性规划问题求解方法,然后具体阐述如何将投资决策问题转化为可以求解的线性规划问题,最后给出在无风险借贷利率不同的情况下投资组合的有效边界.
In this paper, we will study now to set up portfolio selection moael m a frictional market. In order to get the optimal strategy, we transform the portfolio problem into a linear programming problem which can be solved by using Karush-Kuhn-Tucker condition. The efficient frontier for portfolio model is also given exactly.
出处
《系统科学与数学》
CSCD
北大核心
2009年第4期536-546,共11页
Journal of Systems Science and Mathematical Sciences
基金
对外经济贸易大学211项目第3期资助.
关键词
投资组合
线性规划
无风险借贷利率
交易费.
Linear programming, portfolio selection, transaction cost, borrowing andlending.
