试论期权定价中的二叉树方法

自从布莱克和斯科尔斯于1973发表了著名的有关期权定价的文章之后,金融界掀起一场理论创新的浪潮。特别是随着衍生金融产品的几何数量式扩张,客观上也要求对这些产品提供理论上的定价支持。本文所介绍的二叉树方法就是目前比较常用的对市场上期权进行定价的方法之一,主要是HL模型和BDT模型,然后介绍了它的两种常用方法:前向归纳法和后向归纳法。