我国锌期货价格发现功能的实证研究

Study on the price discovery function of zinc future in china

运用协整检验、Granger因果检验、向量误差修正模型、Garbade-Silber模型等对2007年6月11日到2008年9月18日上海期货交易所锌期货合约的价格发现功能进行研究,结果表明:锌期货与现货价格存在双向引导关系,锌期货市场在价格发现功能中处于主导地位,锌期货价格发现功能良好。

By using the co-integration test, Granger causality test, vector error correction model, c to analysis the price discovery function of zinc futures in Shanghai futures exchange from June llth at 2007 to Sep 18th at 2008 ,the results show that： zinc futures has bidirectional guide realationship with spot price, zinc future is the leader of price discovery in futures market.