我国股市与实体经济的关联性分析——基于协整模型的实证研究

本文应用协整模型考察了我国股市与实体经济可能存在的种种联系。实体经济的指标主要涉及货币、价格、利率以及工业生产,而用股市总市值以及股指代表股市的基本情况。利用最新数据得到的实证研究结果最终佐证了国内一些学者的观点,说明了我国股市目前还没有很好地反映宏观经济的情况。并且我国股市本身目前还不是一个自动均衡的市场,对冲击的吸收能力很有限。