多元关联结构的建模研究

在本文中,运用Aas(2007)、Bedford和Cook(2002)关于藤建模的方法以及采用双变量copula对多元系统建模的思路,分析了汇率市场的内部关联性。选取四维汇率数据(澳元兑美元、欧元兑美元、新西兰币兑美元、英镑兑美元)进行了实证分析。结果显示,利用D藤pair-copula分解式构建的模型对所选数据的描述优于直接采用多元copula对数据的描述,也优于利用C藤pair-copula分解式构建的模型的描述能力。