摘要
文章结合Copula技术和EGARCH模型,利用Copula-EGARCH模型刻画资产组合收益率的联合分布。该模型不仅可以刻画金融资产的"尖峰厚尾性"、波动的集聚性、杠杆效应以及非对称性等特性,而且可以捕捉资产之间的非线性相关性,同时推广了传统方法关于正态分布的假设,得到更加符合现实市场的多元分布,在一定程度上弥补了现有文献的不足。文章还在Copula-E-GARCH模型的基础上,利用蒙特卡洛模拟方法来求解不允许卖空限制下的CVaR-均值投资组合选择模型,分别给出了正态Copula和t-Copula下最优图中策略和有效边界。
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2009年第18期45-47,共3页
Statistics & Decision
基金
国家自然科学基金资助项目(70671053
70701016
10726072)
国家社会科学基金资助项目(07CJL014)
教育部"新世纪优秀人才支持计划"
江苏省高校哲学社会科学基金资助项目(07SJB790013)
中国博士后科学基金资助项目(20080431079)
南京财经大学研究生课程建设资助项目(Y0705)
南京财经大学研究生创新研究资助项目(M0821)
