摘要
随着中国资本市场的逐渐开放,中国资本市场的逐渐规范和完善,中国股票市场和美国股票市场的关联性正在加强。运用Granger因果关系检验和GARCH-M模型,对中美股市收益和波动的相关性进行实证检验和分析,给出了参数的估计结果和主要实证结论。美国股票市场对中国股票市场开始产生溢出效应,而中国股票市场对美国股票市场还没有产生溢出效应。
出处
《广西大学学报(哲学社会科学版)》
2009年第5期19-22,共4页
Journal of Guangxi University(Philosophy and Social Sciences)