资本约束下的银行贷款行为和规模——基于资本特质性的分析

具有不同资本特质性的银行,在面对相同的资本约束时,会表现出不同的风险偏好,并作出不同的行为选择。具有柔性资本特质的低资本充足率银行,在经济处于萧条(繁荣)期时,面对监管当局提高资本充足率水平的要求,会减少(增加)贷款,从而造成商业银行的信用紧缩(扩张);对于具有刚性资本特质的低资本充足率银行而言,资本充足率要求水平的提升会造成信用紧缩;对具有多选择性特征的高资本充足率银行而言,监管当局资本充足率要求对银行信贷的影响是不确定的。对中国银行业的实证分析表明,具有柔性资本特质的低资本充足率银行,当经济处于繁荣期时,面对监管当局提高资本充足率水平的要求,非但没有出现信贷紧缩现象,反而出现了信用扩张。这启发我们,资本约束必须考虑商业银行的不同特质性和不同反应机理。