基于决策有用观的盈余质量评价逻辑

盈余（earnings）是企业在一定期间内经营成果的表现形式，是企业向投资者传递的最重要信息之一。自Ball和Brown（1968）的经典文章发表以来，会计盈余所具有的信息含量已充分为国内外学者所探讨和证实，上市公司的年度会计盈余以及由此派生出来的每股收益、净资产收益率等相关指标信息在政策层面和市场层面上都有相当重要的意义。在政策层面上，会计盈余信息被各国立法和行政机构广泛使用，对上市公司从招股上市到摘牌下市的全过程进行评价与监管。这包括上市资格的认定、上市发行价格的确定、配股条件、股票交易的特别处理、暂停上市和摘牌退市等。在市场层面上，会计盈余信息为公司管理者进行投资决策提供了增量信息，帮助其预测资本边际收益。