基于EVA的投资组合分析

使用八年沪深股市上市公司的样本数据,对基于EVA的投资策略是否有效进行了检验,结果表明:具有正的EVA/MV比率的公司拥有最高的收益,而且EVA/MV比率和组合投资收益之间的关系不是线性的,而是U型的,使用夏普测度作为绩效的评价指标后仍然是U型,表明EVA/MV比率可以作为风险的代理量;另外,与西方发达国家相比,基于EVA的组合投资的收益偏低,这与我国目前处于弱有效市场阶段的现状是一致的。