货币市场基准利率实证研究——基于SHIBOR的分析

利率市场化是市场经济发展的必然要求,是我国利率管理体制改革的既定目标。上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)的推出是央行培育货币市场基准利率的尝试。对SHIBOR推出后的市场运行情况进行分析,并采用相关性检验、单位根检验、协整检验、Granger因果分析等方法对SHIBOR作为基准利率的进行实证研究,文章认为SHIBOR目前在货币市场中的基础性地位日益凸显,已初步具备作为货币市场基准利率的条件。