国际证券市场受冲击的差异性研究

美国次贷危机作为一个冲击,对全球证券市场产生重要影响。文章利用基于VAR模型的Granger因果检验及脉冲响应函数对不同国家股票价格指数数据进行分析,借此探讨国际证券市场之间的关联程度。通过将国际证券市场按性质和地域分类比较,得到危机发生前、中、后三个阶段不同类型市场受冲击影响的不同特点。最后将理论分析和实际情况结合,找出不同类型市场受到不同程度冲击的原因。