上证50指数的套利定价研究

上证50指数自2004年上市以来，样本股多次调整，本文以2004年来经过调整的上证50指数50只成分股的最新数据，从2009年7月2日到9月30日，对其进行套利定价研究。套利定价理论（APT）与资本资产定价理论（CAPM）中单因素市场风险决定论不同，它认为证券系统风险由K个普遍存在的共同因子一起决定，每一证券对这K个共同因子的反应系数不同，从而导致不同证券之间收益率差别。