摘要
在文献中,分析杠杆效应时大多数都是基于ARCH类模型,本文应用分位点回归模型及其变点检测模型分析了"已实现"波动率条件下的CVaR,并尝试从CVaR的角度对杠杆效应进行分析。最后,对中国股票市场进行了实证研究,得到了"已实现"波动率条件下的CVaR估计,并对中国股市的杠杆效应进行了分析。
The leverage effect is often analyzed by ARCH type models in most articles.In This paper,the quantile regression model and the change-point model is used to estimate the CVaR,which is conditioned on the realized volatility.And the leverage effect is analyzed from a point of view of CVaR.At last,through the empirical analysis of stock market of China,we estimate the CVaR and analyze the leverage.
出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2010年第9期78-83,共6页
Statistical Research
基金
国家自然科学青年科学基金项目(71001095)
安徽省自然科学基金(090416245)
创新研究群体科学基金项目(70821001)
教育部科学技术研究重大研究项目(309017)资助
关键词
分位点回归模型
“已实现”波动率
条件VAR
杠杆效应
Quantile Regression Model
Realized Volatility
Conditional Value at Risk（VaR）
Leverage Effect
