关于构建我国住房金融体系的思考

一、当前有关我国住房金融的几个热点问题 （一）融资重点:生产者还是消费者? 将融资重点置于住宅消费者,是一种符合市场经济要求的融资格局。其一、它体现了居民户必须依靠自己的支付能力来购房或租房的要求;其二,只要居民户有足够的资金来购买住房,住房开发商的投资资金自不必担心来源;其三,住宅抵押贷款一旦发放,就等于把居民未来收入的一个相当大的部分预先固定在储蓄上,住宅贷款其实是一种动员储蓄的方式;其四,有利于形成合理的住房价格以调节住房市场的供求状况。如以开发商为融资重点,就会造成一种十分扭曲的现象:其一,通过正式渠道分配的资金结构是与社会对资金的需求结构相吻合的;其二,大量的住宅建设资金是通过非正式渠道安排的。我们应该吸取90年代初造成过度“房地产热”的深刻教训。因此,以居民为中心构建住宅融资体系,既能使住宅投资资金进入良性循环,又有助于住宅市场以合理均衡的价格调节住宅市场的供求关系。在住宅金融体系的构建中,建立以住房消费者为中心的住宅融资体系,理顺资金渠道,应当成为考虑的重点。