摘要
PW模型将个人住房贷款视作内含看跌期权的风险债券,认为银行在发放贷款时,也给了购房者一项对房价的看跌期权,因而贷款利率应包含出售期权的风险溢价。本文将其运用到开发房贷定价中进行研究。首先,将PW模型稍作调整后运用到实务中进行分析。然后进行模型拟合,验证PW模型的可行性与优越性。最后,从现实情况出发,为其在我国银行业的应用提出建议。
基金
湖南大学2009年省级大学生创新性实验(SIT)立项项目
项目主持人:李怡芳
项目名称:PW模型在我国商业银行房地产开发贷款风险管理中的运用
项目编号:521298406