摘要
股票市场存在杠杆性,具有不对称的特点。使用EGARCH模型,分析我国股权分置改革前后股市对信息的反应特征,结果显示:股权分置改革至次贷危机爆发前,利好消息能比等量利空消息产生更大的波动,沪市存在反杠杠效应;而次贷危机爆发后,沪市恢复了杠杼效应。这与我国股市的特点与诸多因素相关。必须在市场建设、投资者教育、投资者结构优化及宏观调控等方面加以改善。
出处
《时代经贸》
2010年第24期189-190,共2页
TIMES OF ECONOMY & TRADE
基金
本文系安徽省高校自然科学研究项目“合芜蚌自主创新综合试验区中小企业金融支持研究”(KJ2010A001)系列成果之一.