摘要
短期国际资本的流动会扰乱一国经济或金融市场的稳定。本文基于我国1997年1月—2009年9月的月度数据,根据赤池信息准则与施瓦茨信息准则,采用泊松相关系数,对VAR试算取得变量间或有影响机制,并根据测算结果对相关宏观经济指标做OLS回归分析。结果表明,短期国际资本的流动增大了中国证券市场的波动性,而对M2,CPI和ER等指标影响并不显著。本文最后根据结论对当前短期资本流动监管提出几点建议。
Based on the monthly data from January 1997 to September 2009,the paper explores the relationship between short-term international capital flows and major macroeconomic variables.The results indicate that frequent and large international capital flows have significant influence on Chinese capital market.
出处
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2010年第12期13-18,共6页
Economic Theory and Business Management
关键词
短期国际资本流动
上证指数
相关关系
向量自回归
short-term international capital flows
stock index of Shanghai market
correlation
VAR
