短期国际资本流动与我国股市波动的关系

基于协整分析与VAR模型，对短期国际资本流动与我国股市波动之间的关系进行经验研究。结果表明，短期国际资本流动与我国股市波动之间不仅存在着协整关系，而且存在较为显著的Granger因果关系。滞后1—4期的VAR方程能够较好地反映两者之间的互动关系，但方差分解显示预测误差主要来自自身的冲击。今后我国资本市场应该继续深化对内改革与对外开放，同时为了维护我国经济安全、防范金融风险，应加强对市场的监管与调控。