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沪深300股指期货价格发现作用的实证分析

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摘要 运用ADF平稳性检验、Johansen协整检验、Granger因果检验、VEC模型、方差分解等方法对2010年4月16日至2011年3月3日中国金融期货交易所沪深300股指期货合约的价格发现功能进行研究,结果表明:股指期货价格和股票现货价格之间存在着长期稳定关系。股票现货价格单向引导股指期货价格。股票市场在价格发现功能中处于绝对主导作用,股指期货市场对股票市场的影响比较有限。
作者 赵蕊
出处 《湖南税务高等专科学校学报》 2011年第2期31-33,共3页 Journal of Hunan Taxation College
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