摘要
本文以2002年2月至2010年4月的数据为样本,用多因子GED-EGARCH(1,1)-M模型研究了国际石油价格、人民币汇率以及其他宏观经济变量对中国14个行业股票收益率的影响。研究结果表明,国际原油价格对其中10个行业股票收益率有显著影响,而人民币汇率则会影响化工制品行业、金融行业、工业用品和服务行业的股票收益率;经济增长率、通货膨胀率、货币供给增长率和利率期限结构等宏观经济变量也对部分行业的股票收益率存在显著影响。
出处
《财贸经济》
CSSCI
北大核心
2011年第6期51-59,共9页
Finance & Trade Economics
基金
教育部全国普通高等学校人文社会科学重点研究基地重大项目"宏观经济周期
投资者预期与资产定价"(项目号:08JJD630005)
清华大学人文振兴基金(项目号:2010WKYB004)
上海财经大学"211工程"三期重点学科建设项目的资助