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基于协整分析的卖空机制市场冲击效应研究

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摘要 文章通过对香港证券市场的实证分析对融券交易(卖空)与市场流动性、波动性相互关系进行研究。运用Eviews软件对香港证券市场05年到10年有关月度数据进行相关、回归、协整分析以及Granger因果检验,来研究卖空机制对证券市场产生的影响。研究结果表明,卖空交易的引入并未增加市场流动性;而卖空交易额与市场波动性之间存在正向关系。
出处 《市场论坛》 2011年第8期63-65,共3页 Market Forum
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