基于VAR模型对上海、深圳、香港和台湾股市相关性的分析

论文从不同的方面来考察了2006年1月1日至2011年4月8日,香港、上海、深圳和台湾股票市场的相关关系。无论从格兰杰因果性检验、VAR模型、脉冲响应,还是方差分解的角度,都说明香港市场对其他市场的影响最大,上海市场在内地的影响力大,对港台股市的影响力不大不过在提高。深圳市场是受另外三个市场,尤其是上海市场,影响最大的。台湾市场相对独立,除了受香港市场的部分影响外,上海、深圳市场对它的影响都很小。