摘要
运用2010年实际交易数据,对沪深300股指期货套期保值进行实证研究。采用OLS模型、ECM模型以及GARCH模型,分别估计出最优套期保值比率,并利用套保效率较高的ECM模型对所构造的股票组合进行实证分析发现,期货市场的盈利能在较大程度上弥补现货市场的亏损,套期保值效果较为显著。我国应构建相应的期货市场监管模式,加快推进股指期货的发展与应用,更好地发挥股指期货对冲风险的功能以及价格发现和资配量功能,进一步促进我国经济健康持续、快速发展。
出处
《商业经济》
2011年第22期110-113,共4页
Business & Economy
基金
国家自然科学基金:基于数据挖掘的货币市场与资本市场联接途径研究资助课题(70971079)
山东省软科学项目(2010RKGA1068)