“预期迷失期”推动主题投资

我们把市场的反弹分为三个阶段,分别是政策反弹、系统性反弹和基本面反弹。三种反弹的驱动力依次为政策、通胀预期(通胀预期下降拉低市场ERP,带来PE的系统性修复)、二季度企业利润增速较一季度有所上升。