关于公允价值会计“顺周期效应”的实证检验——以美国商业银行为例

本文基于对美国银行、花旗银行和JP Morgan的事件研究,通过对比不同时期三家商业银行的财务状况,分析财务状况与商业银行股票投资收益率的交互影响,结合投资者的预期、商业银行对不良资产的处理,证明公允价值会计的顺周期性,并得出公允价值的顺周期性未使得金融资产出现恶性循环的结论。