基于气温指数的天气期权定价研究

天气衍生品是一种高度结构化的金融衍生产品,能够对天气风险进行动态管理。传统的天气保险为规避灾难性的天气风险提供了有效方法,与之相比,天气衍生品不仅仅能够有效规避天气风险,而且可以获取收益。由于天气衍生品标的物的特殊性,需要采用合理方法对其定价。Black-Scholes定价模型被广泛应用于金融衍生品的定价,但是该模型是建立在一系列假设条件基础上的,天气衍生品并不符合这些假设条件。相比较而言,采用蒙特卡罗模拟方法对天气衍生品定价更为合理。